Бильбо Бэггинс, готовящийся отметить 111-й день рождения, пишет книгу о своих приключениях 60-летней давности и уходит в воспоминания. Рассказ начинается с того, как хоббит, ни разу не покидавший родные земли, поддается на уговоры своего старого приятеля Гэндльфа Серого, отправиться в путешествие с 13-ю гномами во главе с Торином Дубощитом, которые держат путь в Эребор, откуда их когда-то давно изгнал огнедышащий дракон Смауг. Параллельно с этим в развалинах крепости Дол-Гулдур появляется могущественный некромант, угрожающий всему Средиземью.