Действия в киноленте развиваются спустя 6 лет после первого упоминания о Фреди Крюгере. Питаясь душами ребят, Фреди стал намного сильнее, чем прежде. Он начинает преследовать детей из психиатрической больницы. Кристен Паркер – молодая девушка, которая живёт в небольшом городке вместе со своей матерью. Каждую ночь девушку мучают ужасные сны – только сомкнув глаза, она оказывается в старом заброшенном доме, находящемся по адресу Улица Вязов 1438. В своих кошмарах она не может отделаться от преследователя с ожогами на лице, одетого в широкополую шляпу. Она физически ощущает угрозу, исходящую от этого человека – однажды девушка просыпается с порезанными венами. Мать не верит в рассказы дочери и убеждения в том, что она так сделала не по своей воле. Она направляет свою дочь к психоаналитику – Нилу Гордону, под опекой которого находятся ещё несколько детей, которых мучает Фредди.