Действие фильма происходит в Германии в 1779 году. Все окружающие Мюнхаузена воспринимают его как фантазера и выдумщика, живущего в своем мире фантазий. Но, несмотря на все законы вселенной, его фантазии имеют свойство оказываться реальностью. Сам барон с гордостью говорит о том, что никогда не врет. Он живет в своем замке с замечательной девушкой Мартой и мечтает о свадьбе с ней, но есть одна проблема. Барон женат, и все его попытки развестись оказываются тщетными. Не выдержав сложившихся обстоятельств и не добившись успеха в своем деле, Мюнхаузен сдается: подписывает отречение от самого себя, этим же вечером сжигает все свои рукописи и удаляется в комнату с пистолетом. Раздаётся выстрел…