Шанхай во время Второй мировой войны превратился в змеиное гнездо конкурирующих интересов. Оккупационные японские войска вынуждены иметь дело с китайскими боевиками, разделенными под властью двух лидеров, представляющих интересы коммунистов и националистов. Члены подполья, действующие от лица Коммунистической партии Китая, совершают рискованные маневры, пытаясь внести раздор между Японией и ее союзниками. В центре сюжета оказываются двое амбициозных мужчин: сотрудничающий с японцами Хэ, переживший серию боевых столкновений, и Ватанабэ — чванливый офицер-алкоголик, полагающий, что он знает войну лучше всех.