Действие фильма, основанного на одноименной повести русского драматурга Петра Ершова, развивается в тридесятом царстве. Однажды великий царь Афрон пожелал обручиться с местной красавицей — Зарей-Заряницей. Афрон отправляет Иванушку, сына бедного крестьянина, за девушкой, обещая отрубить ему голову, если он не сможет выполнить важное поручение правителя. В скором времени на помощь к Иванушке приходит преданный, смышленый и сказочный Конек-горбунок. Иванушка и его новый друг отправляются в удивительное путешествие, которое принесет им множество приключений и встречу с очаровательной Зарей-Заряницей.