Действие разворачивается через пять лет после событий первой части и рассказывает новую историю с участием Фредди Крюгера – сверхъестественного маньяка-убийцы, способного проникать во сны подростков. Совсем недавно юный Джесси Уолш вместе со своей семьей переехал в дом, в котором когда-то жила Нэнси Томпсон, героиня предыдущего фильма. Вскоре после переезда героя начинают мучить ночные кошмары, создаваемые Фредди Крюгером, который, как оказалось, хочет захватить тело Джесси, чтобы продолжить сеять хаос в реальном мире…