Сюжет фильма разворачивается в сказочном мире, где к власти приходит злой и жестокий тиран, который для усиления своего положения решает воспользоваться силой древнего и могущественного существа. С помощью своих подданных он призывает Химеру – могучее кровожадное чудовище. В это время свергнутая тираном отважная принцесса встречает храброго кузнеца, который, как и она, не собирается терпеть власть безжалостного диктатора. Вместе они собираются дать бой ужасному созданию и его хозяину, в чем им поможет волшебный Пегас.