В начале 20-го века английский репортер Кэм Харрисон, живущий в США со своей болезненной юной племянницей Эль, отправляется в Миссисипи за лечебными водами. Кэм и Эль, обожающие различных волшебных существ, посещают цирк, где таинственный ведущий Локк объявляет о главном представлении вечера — живой русалке из Миссисипи. Главные герои встречаются с виновницей торжества Элизабет, которая говорит Эль, что там, откуда она родом, ходит легенда о человеческой девочке, рожденной с сердцем русалки. По мере того, как Кэм и Эль всё ближе знакомятся с Элизабет, выясняется, что она настоящая русалка, а ведущий циркового шоу — волшебник, который может ею управлять...