Сюжет картины поведает зрителю наполненную драматизмом историю породистой кобылы. Действия развиваются в царской России — на дворе начало минувшего столетия. В центре событий находится Лесть — породистая лошадь, с весьма непростой судьбой. Дорогую кобылку приобрёл Аристарх Бурмин — специализирующийся на разведении орловских рысаков заводчик. Однако для участия в различных соревнованиях сам хозяин не осмеливался отдавать свою фаворитку. Затем, на место главного жокея завода, по требованию самого Бурмина, назначается Олимп Лутошкин.Начинается Гражданская война и Лесть, усилиями бойцов Красной армии, не смыслящих в породах лошадей, оказывается у крестьянского парнишки, у которого они забирают жеребчика, а на место оного отдают ему хворую героиню фильма. Таким образом, лошадь оказывается в руках у землепашца Никиты Львова. Лошадке сильно нездоровится и вызванный ветеринар, осмотрев животинку, сообщает владельцу о её породе и огромной ценности. Тем не менее несмотря на своё удивление, земледелец принимает решение оставить благородное животное у себя. Лыков совместно с врачевателем вылечивает кобылку и занимается разведением потомства, невзирая на то, что во всей стране господствует бескормица и с пропитанием очень туго.