Действие начинается с приближения десятой годовщины релиза фильма «Кошмар на улице Вязов». Хезер Лэнгенкэмп, одна из звезд первой части картины, напугана телефонным разговором с мужчиной, голос которого очень похож на Фредди Крюгера. Когда муж Хезер погибает в автомобильной катастрофе, а на его теле обнаружены странные порезы, актриса догадывается, что Фредди удалось пробраться в реальный мир. Единственный способ победить коварного психопата — снова стать Нэнси Томпсон, героиней первой части фильма, которую сыграла Хезер.